Due Diligence | Компания «Что делать Аудит»
Вебинар Ветловой Е.Н. 20 апреля 2021г.: Импорт товаров и услуг. Актуальные вопросы бухгалтерского и налогового учета

Комплексная проверка, анализ и рисковая оценка бизнеса – Due Diligence

Due Diligence (Дью-Ди́лидженс) – это надлежащая, должная, тщательная проверка, включающая в себя как минимум аудиторскую экспертизу, правовую оценку и финансовый анализ.

Дословный перевод Due Diligence с английского языка – «должная осмотрительность».

Кому и когда нужен Due Diligence:

  • собственнику (акционеры, участники);
  • руководству компании;
  • федеральным органам исполнительной власти РФ;
  • банкам и другим кредитно-финансовым организациям;
  • потенциальным инвесторам.

Процедуры Due Diligence используют в случаях:

  • реорганизации юридического лица (поглощение, слияние, выделение), в том числе при M&A-сделках;
  • профилактики банкротства;
  • смены управленческого персонала и состава собственников компании;
  • привлечения или направления инвестиций (кредитование, займы, дополнительная эмиссия акций);
  • продажи или приобретения бизнеса;
  • и других.

А также на различных стадиях развития бизнеса:

  • Start up, Early stage - небольшая компания только начала свою деятельность;
  • Expansion, Bridge financing - компания расширяется, выходит на новые рынки сбыта, ей требуется дополнительное внешнее финансирование своей деятельности;
  • Management Buy-Out, Management Buy-In - часть бизнеса или доля собственности компании готовится к продаже с целью привлечения капитала для развития основной или приоритетной деятельности;
  • Turnaround, Replacement Capital, Secondary Purchase - компания терпит убытки, испытывает финансовые трудности и находится в неблагоприятном экономическом состоянии, что подталкивает собственников принимать кардинальные меры.
Результат проведенных процедур Due Diligence заключается в представлении заказчику объективной информации о деятельности компании (объекта инвестирования) и ее предпринимательских рисках.

Основных блоки процедур Due Diligence:

  • Правовой анализ
  • Финансовый анализ
  • Налоговый анализ
  • Операционный анализ
  • Технологический анализ
  • Стратегический анализ
  • Экспресс-оценка бизнеса
ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ

Подробно о содержании каждого блока.

Правовой анализ

В блок процедур правового анализа входит:
  • проверка учредительных и регистрационных документов;
  • анализ системы корпоративного управления;
  • анализ системы лицензирования и разрешительной документации;
  • анализ имущественных прав на активы;
  • анализ интеллектуальной собственности;
  • кадровый и трудовой аудит;
  • анализ претензий и судебных разбирательств;
  • оценка внешнего влияния на деятельность компании;
  • анализ правовых возможностей и ограничений в управлении активами;
  • проверка соблюдения законодательства при заключении крупных сделок и сделок с заинтересованностью.

Финансовый анализ

Финансовый анализ может состоять из следующих процедур:
  • анализ системы бухгалтерского и управленческого учета;
  • анализ финансового состояния, структуры активов и пассивов, динамики выручки, себестоимости и прибыли;
  • оценка величины незавершенных капитальных вложений, запасов, в том числе незавершенного производства;
  • оценка величины и анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженности;
  • анализ взаимоотношений и расчетов с контрагентами общества (поставщиками, подрядчиками, покупателями, заказчиками, прочими дебиторами и кредиторами);
  • анализ взаимодействия с кредитными учреждениями, займодавцами и проверка расчетов по кредитам и займам;
  • обозначение забалансового имущества и обязательств (залоги, гарантии, обременения и т.п.);
  • экспресс-аудит достоверности отражения активов, обязательств, финансовых результатов и денежных потоков в бухгалтерской отчетности.

Налоговый анализ

В рамках налогового анализа производится:
  • анализ системы налогообложения;
  • анализ порядка формирования налоговых баз по налогам и сборам;
  • проверка расчетов с бюджетом и государственными внебюджетными фондами;
  • оценка налоговой нагрузки и обозначение потенциала налогового планирования.

Операционный анализ

В операционном анализе проводится:
  • обзор ключевых производственных, финансовых и экономических показателей;
  • оценка закупочной деятельности;
  • анализ системы ценообразования и системы продаж;
  • фактический осмотр имущества и характеристика основных фондов;
  • оценка системы планирования и контроля текущей деятельности;
  • анализ эффективности использования имущественных и прочих активов;
  • анализ кадрового обеспечения, организационной и штатной структуры;
  • управленческий анализ в рамках оценки принятых решений.

Технологический анализ

Технологический анализ включает следующий состав процедур:
  • оценка технологической оснащенности;
  • анализ технического обеспечения;
  • анализ структуры и обзор характеристик основных производственных фондов.

Стратегический анализ

В состав стратегического анализа входят:
  • маркетинговые исследования;
  • анализ планов развития;
  • SWOT-анализ (внешней и внутренней среды);
  • построение среднесрочных и долгосрочных прогнозов по основной деятельности;
  • анализ стратегии управления активами;
  • оценка инвестиционной деятельности;
  • анализ долгосрочных программ и концепций развития.

Экспресс-оценка бизнеса

Экспресс-оценка бизнеса заключается в построении финансовой модели бизнеса по доходному подходу, используя метод дисконтированных денежных потоков. Метод построения дисконтированных денежных потоков заключается в определении стоимости организации на основе тех доходов, которые она способна в будущем принести своим собственникам. Данный метод в наибольшей степени отражает инвестиционные мотивы покупателя, поскольку любой инвестор, приобретающий действующий бизнес, покупает не набор активов, а поток будущих доходов.

Проведение экспресс-оценки бизнеса направлено на обозначение возможного диапазона стоимости действующей организации или отдельного имущественного комплекса. К экспресс-оценке бизнеса прибегают в случаях, когда нет уверенности о намерении продать или реорганизовать бизнес, а собственникам требуется только информация о примерной стоимости бизнеса с целью принятия дальнейших управленческих решений.